V tem blogu se avtor pretežno čudi in sprašuje o raznih temah - ki so ali pa niso povezane s financami.
Vse zapisano je osebno mnenje, ki nima nobene povezave z družbo, lastnico teh spletnih strani. | | | 30.07.12 18:27 sandi (admin) (DS) - Premagovanje benchmarkov | Po daljšem času spet novi odgovori na vprašanje, kolikšen del aktivno upravljanih skladov uspe na dolgi rok premagovati svoje primerjalne indekse (benchmarke).
Analizo so delali v Nemčiji na 1.284 skladih, ki so delovali v obdobju 1.1.2002-31.12.2011 in so veliki vsaj 7,5 milijona...
Podrobno... · besed: 103 · komentarjev: 5 | Rubrika: skladi |
| 05.07.12 14:17 sandi (admin) (DS) - Izginuli skladi, 3 leta pozneje | Po treh letih od prejšnjega pregleda poglejmo spremembe pri vzajemnih skladih v Sloveniji. Nekateri so izginili, drugi se imenujejo drugače, tretji so spremenili naložbeno politiko. Le redki skladi so namreč dovolj konsisteno dobri, da doživijo visoko starost v nespremenjeni obliki...
Podrobno... · besed: 1412 · komentarjev: 0 | Rubrika: skladi |
| 22.06.12 13:21 sandi (admin) (DS) - Končno normalni temeljni dokument sklada | Po dolgih letih in po zakonskih spremembah zdaj tudi slovenski skladi dobivajo posodobljene osnovne dokumente o vzajemnih skladih za njihove potencialne stranke. Pred petimi leti smo namreč tu ugotavljali, kako absurdno dolgi so tedanji "izvlečki prospektov", ki so imeli tudi preko 10 strani in...
Podrobno... · besed: 215 · komentarjev: 0 | Rubrika: skladi |
| 20.04.12 12:12 sandi (admin) (DS) - Radi bi jamstvo glavnice in vse drugo | Zadnjič je Raiffeisen banka predstavila rezultate raziskave o pokojninskem varčevanju, ki jo je avstrijski Raiffeisen Capital Management opravil v Sloveniji ter na Češkem in Slovaškem. Zanimal jih je odnos prebivalstva do pokojnin in primernosti investicijskih skladov za pokojninsko...
Podrobno... · besed: 293 · komentarjev: 2 | Rubrika: skladi |
| 16.11.11 14:08 sandi (admin) (DS) - KIID | Novi zakon o skladih in DZU (ZISDU-2) je začel veljati 2. novembra. Ena od sprememb, ki jih bo prinesel, bo tudi nov dokument, ki bo nadomestil sedanji izvleček prospekta. Novi se bo imenoval "dokument s ključnimi podatki za vlagatelje" (Key Investor Information Document, KIID).
Predno jih...
Podrobno... · besed: 128 · komentarjev: 0 | Rubrika: skladi |
| 13.10.11 12:53 sandi (admin) (DS) - No time for buy-and-hold | Péter Bódis, glavni investicijski strateg poljske podružnice Pioneer Investments je na nedavni ljubljanski naložbeni konferenci UniCredit banke opozoril tudi na tale grafikon dolgoročnega gibanja ameriškega delniškega indeksa Dow Jones Industrial Average (klikni za povečavo):
Na njem je...
Podrobno... · besed: 111 · komentarjev: 0 | Rubrika: skladi |
| 31.08.11 12:35 sandi (admin) (DS) - Kriza premešala karte | Slovenski investicijski skladi so bili pred krizo precej večji kot danes. Podatke o tem, koliko sredstev so dzuji upravljali na dan 31.12. 2007, je marca 2008 je zbrala revija Kapital. Takratna čista vrednost sredstev, ki je vključevala tako vzajemne sklade kot ide (investicijske družbe), je...
Podrobno... · besed: 312 · komentarjev: 3 | Rubrika: skladi |
| 25.08.11 13:45 sandi (admin) (DS) - DZU: Objave kazni | Eden od manj običajnih zakonskih predpisov je tisti, ki slovenskim družbam za upravljanje zapoveduje, da same na svojih spletnih straneh objavijo, kadar jim njihov nadzornik (Agencija za trg vrednostnih papirjev) izreče kazen zaradi storjenega prekrška. Manj običajen je zato, ker podobna...
Podrobno... · besed: 224 · komentarjev: 11 | Rubrika: skladi |
| 19.08.11 10:20 sandi (admin) (DS) - Najpopularnejši pri zavarovalničarjih | Kljub slabim donosom zadnje čase se zavarovalniški posel z naložbenimi policami še vedno krepi, čeprav bistveno počasneje kot nekoč. Pri reviji Das Investment so raziskali ponudbo skladov pri 60 nemških zavarovalnicah in ugotovili, kateri skladi so najpogosteje zastopani v naložbenih...
Podrobno... · besed: 175 · komentarjev: 0 | Rubrika: skladi |
| 18.04.11 10:54 sandi (admin) (DS) - Nemške nagrade 2011 | Letošnje ocenjevanje skladov v Sloveniji je pri dzujih povzročilo toliko razburjenja, kot še nikoli (kljub temu, da je organizator podelil mnogo nagrad.
V svetu je vsakoletno nagrajevanje rutina in se zaradi njega nihče ne počuti ogrožen. Tole, na primer, so rezultati letošnjega...
Podrobno... · besed: 123 · komentarjev: 0 | Rubrika: skladi |
| 17.03.11 10:13 sandi (admin) (DS) - Je treba najprej oddelati 5 let | V marčevski številki Mojih Financ smo lahko zasledili nenavaden očitek v kritiki letošnjega nagrajevanja vzajemnih skladov pod okriljem omenjene revije. Šef NLB Skladov Kruno Abramovič na strani 35 pravi, da ni prav, da so bili "vključeni v ocenjevanje tuji skladi, ki se niso celotno...
Podrobno... · besed: 179 · komentarjev: 13 | Rubrika: skladi |
| 02.03.11 09:31 sandi (admin) (DS) - Domači in tuji VS - statistika | ATVP je nedavno v rubriki Podatkovno ogledalo začela objavljati tudi nekaj agregatnih podatkov o vlogah in mesečnih prilivih v tiste tuje vzajemne sklade, ki se legalno tržijo v Sloveniji.
Po teh prvih uradnih podatkih (vse, kar je bilo v časopisih objavljano doslej, je bilo nepopolno) imajo...
Podrobno... · besed: 210 · komentarjev: 6 | Rubrika: skladi |
| 19.02.11 10:59 sandi (admin) (DS) - Od junaka do bedaka | Zadnjič sem omenjal primerjavo rezultatov mojega Pokojninskega temelja Slovenica s tremi vzajemnimi skladi, od katerih se je v zadnjih 7 letih najbolje odrezal mešani sklad Ilirika Modra kombinacija. Toda pri tem skladu naletimo na čuden, težko razumljiv rezultat pri najnovejših ocenah in...
Podrobno... · besed: 498 · komentarjev: 0 | Rubrika: skladi |
| 06.12.10 09:35 sandi (admin) (DS) - Trije skladi bodo likvidirani | Pred približno dvema letoma smo v tem blogu omenjali nemške nepremičninske sklade, ki jim trda prede. V času, ki je minil od tedaj, se njihov položaj ni prav nič izboljšal. Trije izmed njih so že obsojeni na likvidacijo.
Gre za sklade Degi Europa, Kanam US-Grundinvest in Morgan Stanley...
Podrobno... · besed: 208 · komentarjev: 0 | Rubrika: skladi |
| 30.11.10 10:06 sandi (admin) (DS) - Pionirji | Področje vzajemnih skladov se v prvem desetletju (1992-2002) praktično ni razvijalo - zakon je onemogočal kakršnekoli novitete, zato so si bili skladi podobni kot jajce jajcu. Res pa je tudi, da v začetku na strani povpraševanja ni bilo kaj veliko želja po pestrejši ponudbi. Šele v drugem...
Podrobno... · besed: 241 · komentarjev: 5 | Rubrika: skladi |
| 12.11.10 10:53 sandi (admin) (DS) - Ni dobrih novic za bralko Marto | Bralka Marta je tista resnična oseba (sicer z drugačnim imenom), ki nam je pred dvema letoma, tedaj še na Finančni točki, potarnala, da ne razume višine obresti v skladu KD Galileo, če v tabeli za zadnjih 12 mesecev piše -48%.
Od tedaj se nam bralka ni več oglasila, vseeno pa smo pred...
Podrobno... · besed: 264 · komentarjev: 3 | Rubrika: skladi |
| 29.10.10 09:21 sandi (admin) (DS) - Probanka gre v korak s časom | Probanka upravljanje je v oktobrski številki biltena Provlagatelj dodala simpatično novost, uporabo QR kod (quick response code) za hiter dostop do dodatnih informacij o njihovih vzajemnih skladih preko pametnega mobilnega telefona. Zadeva izgleda takole in verjetno pripelje na Alfino spletno...
Podrobno... · besed: 107 · komentarjev: 1 | Rubrika: skladi |
| 29.09.10 10:00 sandi (admin) (DS) - Garantirani sklad | Garancija vračila glavnice je za nekatere vlagatelje pomembna prednost in ključni argument, ki jih lahko prepriča v nakup neke naložbe. Vendar ima vsaka garancija ceno, ki jo je treba nekje plačati in vsaka garancija znižuje potencialno donosnost. Za koliko?
Splošnega odgovora tu ni,...
Podrobno... · besed: 379 · komentarjev: 3 | Rubrika: skladi |
| 09.07.10 09:23 sandi (admin) (DS) - Nauk Edvarda Ovna | Zadnjič omenjena lobistična akcija pokojninskih družb spominja na podobno, ki so jo pred cca 12 leti sprožili v sorodni finančni branži — pri dzujih. Dzuji (Družbe Za Upravljanje investicijskih skladov, DZU) so si takrat silovito prizadevali za...
Podrobno... · besed: 585 · komentarjev: 2 | Rubrika: skladi |
| 28.06.10 08:50 sandi (admin) (DS) - Stabilnejši kot zlato | Že nekaj časa se v Sloveniji na nek čuden način tržijo zaprti ladijski skladi nemške družbe König & Cie. Očitno gre za javno ponujanje finančnih instrumentov v primarni emisiji, deležev v nemški komanditni družbi, ki pa (vsaj pri nas) ne poteka po...
Podrobno... · besed: 265 · komentarjev: 0 | Rubrika: skladi |
| 26.10.09 12:29 sandi (admin) (DS) - Predvidite | Danes smo v uredništvu prejeli naslednje vprašanje (popravljene samo tipkarske napake, drugega nič): Pozdravljeni! V skladu Rusija imam vloženega nekaj denarja, pa me zanima, koliko je dejansko danes to vredno npr. če je bil vložek 1000 EUR. Glede na to, da se zadeve izboljšujejo, me...
Podrobno... · besed: 335 · komentarjev: 1 | Rubrika: skladi |
| 19.10.09 13:55 sandi (admin) (DS) - Bralka Marta, ste še z nami? | Pred natančno letom dni se nam je oglasila zaskrbljena bralka Marta, vlagateljica v sklad KD Galileo, z nenavadnim vprašanjem. Namreč, kolikšne so obresti pri tem skladu, če pri trenutni donosnosti piše številka "-49%". Takrat se je potem razvila zanimiva debata (tema Zaskrbljena bralka),...
Podrobno... · besed: 317 · komentarjev: 37 | Rubrika: skladi |
| 16.10.09 10:56 sandi (admin) (DS) - Sklad vs. benchmark | Od razmaha indeksnih skladov dalje poteka debata o tem, koliko možnosti imajo upravljavci aktivno upravljanih skladov, da prekosijo svoj benchmark, oziroma v kolikšni meri s svojo dejavnostjo prispevajo neko dodano vrednost. Objavljene primerjave donosnosti skladov z njihovimi benchmarki so...
Podrobno... · besed: 231 · komentarjev: 13 | Rubrika: skladi |
| 15.10.09 16:49 sandi (admin) (DS) - Klasificirajte se | Nedavno se je forumski uporabnik obregnil ob lestvico donosov mešanih skladov, ki so jo na podlagi podatkov z naše spletne strani objavile Finance. Gre za "večno" vprašanje klasifikacije skladov - kaj so mešani, uravnoteženi, kombinirani ali fleksibilni skladi. Kdo sme biti v kateri...
Podrobno... · besed: 380 · komentarjev: 8 | Rubrika: skladi, zakonodaja |
| 13.10.09 14:25 sandi (admin) (DS) - Skladi direkt | Uporabniki slovenskega BrokerJeta lahko direktno (online) kupujejo točke nekaterih skladov, ki se tržijo v Sloveniji, ceneje, kot če bi pristopili pri banki oz. DZU. In sicer je na voljo:
- 21 skladov ESPA (brez popusta pri vstopni proviziji)
- 18 skladov Eurizon (1% nižja vstopna)
- 7...
Podrobno... · besed: 106 · komentarjev: 5 | Rubrika: skladi, borza |
| 12.08.09 16:19 sandi (admin) (DS) - Odprta arhitektura | Raiffeisen banka med tistimi, ki so prisotne v Sloveniji, očitno najbolj verjame v t.i. "odprto arhitekturo" trženja skladov. Torej, da ni omejena le na lastne, ampak ponuje tudi izbrane sklade drugih upravljavcev.
Potem, ko se je nedavno pričelo trženje skladov Allianz Global Investors, so...
Podrobno... · besed: 84 · komentarjev: 3 | Rubrika: skladi, banke |
| 20.07.09 17:56 sandi (admin) (DS) - For the record | Finančno ministrstvo zagovarja podaljšanje roka za preoblikovanje idov takole (vir):
I. UVOD
1. OCENA STANJA IN RAZLOGI ZA SPREJEM ZAKONA
236. člen Zakona o investicijskih skladih in družbah za upravljanje (Uradni list RS, št. 26/05 - uradno prečiščeno besedilo, 68/05 - odl. US,...
Podrobno... · besed: 1002 · komentarjev: 31 | Rubrika: skladi, zakonodaja |
| 09.07.09 09:03 sandi (admin) (DS) - No go | Letno poročilo Agencije za trg vrednostnih papirjev za leto 2008 vsebuje tudi zgornjo navedbo o zavrnitvah izdaje dovoljenja. Če se ne motim, je tovrsten podatek sploh prvikrat javno objavljen. Po svoje je zanimivo, da je bila preprečena ustanovitev 9 novih vzajemnih skladov "zaradi...
Podrobno... · besed: 144 · komentarjev: 1 | Rubrika: skladi, nadzorniki |
| 17.04.09 11:06 sandi (admin) (DS) - Nacionalni sklad | V današnjem blogu pred začetkom ponovnega trgovanja z delnico Istrabenza je bostjan50 objavil seznam največjih preostalih delničarjev. Edini slovenski vzajemni sklad, ki je še med njimi, je NLB Skladi Slovenija s 5838 delnicami. Sosednji graf prikazuje, kako se je gibal delež te delnice v...
Podrobno... · besed: 204 · komentarjev: 10 | Rubrika: skladi |
| 30.03.09 13:56 sandi (admin) (DS) - Dobro upravljanje | Zadnje leto je med ljudstvom nekoliko premešalo pojme glede tega, kaj pomeni, da je nek investicijski sklad dobro upravljan; precej debate o tem je bilo tudi na našem forumu. Ameriška družba Morningstar je letos začela tudi s kvalitativnim ocenjevanjem skladov (doslej so imeli samo...
Podrobno... · besed: 196 · komentarjev: 0 | Rubrika: skladi |
| 18.03.09 10:26 sandi (admin) (DS) - Ali je to zdaj to? | Sosednji grafikon prikazuje spodnji del tabele z največjim nihajem navzdol (maximum drawdown) v zadnjih dveh letih iz naše rubrike Statistika (stanje na 16.3.09).
Trenutno smo torej pri delniških vzajemnih skladih, ki se tržijo v Sloveniji, dosegli po tem kriteriju (največji padec od prej...
Podrobno... · besed: 112 · komentarjev: 6 | Rubrika: skladi |
| 05.03.09 18:02 sandi (admin) (DS) - Načrt PLUS | Kaže, da bodo končno posodobljeni tudi varčevalni načrti pri vzajemnih skladih, ki so bili doslej premalo zanimivi za vlagatelje, saj niso ponudili dovolj ugodnosti v zameno za relativno visoko plačilo provizije vnaprej (to sicer ne velja za čisto vse načrte).
Prvi znanilec sprememb je...
Podrobno... · besed: 123 · komentarjev: 2 | Rubrika: skladi |
| 03.03.09 08:50 sandi (admin) (DS) - Akcija proti odlivom | V preteklih mesecih so marsikje v zahodni Evropi vlagatelji v sklade temeljito zapanicirali in iz skladov dvignili precej denarja, v glavnem v strahu, da bo šlo vse v maloro, tako kot certifikati Lehman Brothers.
Nemško združenje DZUjev se je odlivom denarja zoperstavilo z oglaševalsko...
Podrobno... · besed: 104 · komentarjev: 0 | Rubrika: skladi |
| 02.03.09 09:41 sandi (admin) (DS) - Lipper Fund Awards 2009 - Austria | Februar in marec sta sezona podeljevanja nagrad skladom za preteklo leto. Agencija Lipper to počne v 21 državah, v vsaki posebej. Med DZUji izbere 6 zmagovalcev (veliki/mali DZU, delniški/obvezniški/mešani) na triletnem nivoju. Med skladi pa izberejo zmagovalce v 62 kategorijah (posebej za...
Podrobno... · besed: 121 · komentarjev: 0 | Rubrika: skladi |
| 28.01.09 11:35 sandi (admin) (DS) - Ste potolaženi? | Nemška organizacija za tržne raziskave Psychonomics AG je opravila raziskavo med vlagatelji, ki so v sklade vlagali preko svoje banke ali zavarovalnice (takih je večina nemških vlagateljev v sklade). Merili so indeks zaupanja v banko/zavarovalnico, v odvisnosti od tega, kako je...
Podrobno... · besed: 257 · komentarjev: 7 | Rubrika: skladi |
| 23.01.09 12:22 sandi (admin) (DS) - Razen, kadar so zaprti | V Nemčiji poznajo "odprte nepremičninske sklade". Ti vlagajo izključno v nepremičninske naložbe, upravljajo jih DZUji, ki tudi redno, po neki zapleteni metodologiji, računajo vrednost točke takega sklada (vse se da, če je dovolj interesa). Načeloma torej dopuščajo poljubno vplačevanje...
Podrobno... · besed: 283 · komentarjev: 4 | Rubrika: nepremičnine, skladi |
| 22.01.09 11:23 sandi (admin) (DS) - Pospeševanje prodaje | Triglav DZU se je lotil pospeševanja prodaje skladov tako, da prvim 30 vlagateljem podari rokovnik.
Vprašanje: Kaj menite o tej ideji?
Možni odgovori:
a) rokovnik je tisto, kar me utegne dokončno prepričati za pristop k skladom Triglav DZU
b) dobra ideja, ki bo, upajmo, naletela na...
Podrobno... · besed: 108 · komentarjev: 19 | Rubrika: skladi |
| 05.01.09 12:54 sandi (admin) (DS) - Vik in krik | Prejeto po e-pošti na Finančni točki:
"Prosim, če me odjavite od teh vaših novic. Čimprej. Pa še nekaj. V 6 letih varčevanja v vaših skladih sem naredil izgubo!? Nočem več slišati za vas in ne pošiljajte mi domov več gradiva.
Vprašanje: Ali ima pošiljatelj prav?
Možni...
Podrobno... · besed: 126 · komentarjev: 146 | Rubrika: skladi |
| 23.12.08 11:31 sandi (admin) (DS) - Forex ETF skladi | Če želite izkoriščati spremembe v medvalutnih razmerjih in razlike v obrestnih merah, vam Deutsche Bank ponuja 4 pasivno upravljane ETF sklade, kjer naložbe sestavljajo kratkoročne terminske pogodbe:
db x-trackers Currency Carry ETF (ISIN: LU0328474126)
db x-trackers Currency Momentum...
Podrobno... · besed: 87 · komentarjev: 3 | Rubrika: skladi, borza |
| 03.12.08 09:56 sandi (admin) (DS) - Saj smo vam rekli | V zadnjem Naložbenem pregledu NLB Skladi svoje bralce opominjajo, da so na prihajajočo finančno krizo pravočasno opozarjali in to podkrepijo s ponatisom izsekov iz preteklih številk Naložbenega pregleda.
Vprašanje: Tisti vlagatelji, ki so njihova opozorila upoštevali, so...
Podrobno... · besed: 99 · komentarjev: 29 | Rubrika: skladi |
| 02.12.08 08:24 sandi (admin) (DS) - Gremo proti ničli? | V zadnjem času se med nepoučenimi vlagatelji pogosto pojavlja strah, da gredo VEP-i nekaterih skladov vse do ničle. Ta strah sicer lahko v luči sedanje situacije razumemo in se ga da odpraviti z razlago oziroma v nekaterih primerih z risanjem sličic.
Kar pa je - vsaj meni - težja naloga, je...
Podrobno... · besed: 198 · komentarjev: 31 | Rubrika: skladi |
| 24.11.08 10:40 sandi (admin) (DS) - Fleks, čisto zares | Lani približno ob tem času smo omenjali sklade, ki ciljajo predvsem na omejevanje padcev (manjši "downside"), v slabih obdobjih na borzi ( [ne najdem članka: 8983] ). Če kdaj, lahko danes rečemo, da je bilo zadnje obdobje zelo slabo in da so se uresničila predvidevanja pesimistov, ne...
Podrobno... · besed: 156 · komentarjev: 27 | Rubrika: skladi |
| 20.11.08 12:41 sandi (admin) (DS) - Kako v krovne | Začela so prihajati obvestila o konkretnem načinu oblikovanja krovnih skladov. Prva (?) DZU je bila Probanka upravljanje, katere uprava je sprejela sklep o preoblikovanju obstoječih VS v krovni sklad Probanka, v katerega bodo vključeni podskladi:
- Alfa
- Beta
- Gama
- Novi trgi
-...
Podrobno... · besed: 57 · komentarjev: 33 | Rubrika: skladi |
| 18.11.08 09:24 sandi (admin) (DS) - Diskont | Takole pravi NFD v svojih reklamnih materialih in v razposlani okrožnici dodaja:
Ob tej priložnost vam sporočam, da bodo delničarji NFD1, katerih je več kot 38.000, dne 24.11. 2008 prejeli dividende za leto 2007 v skupnem bruto znesku 62 mio EUR (0,39 EUR bruto po delnici). Zato je naš...
Podrobno... · besed: 80 · komentarjev: 22 | Rubrika: skladi |
| 05.11.08 10:02 sandi (admin) (DS) - Padalska mešanica | Pod oznako "mešani vzajemni sklad" nastopajo raznorazne različice: od fleksibilnih, do uravnoteženih in celo "absolute return" skladov. Tudi na Finančni točki jih zaenkrat vodimo v isti kategoriji (in se zavedamo, da to ni ravno optimalno). Slovenska posebnost so tudi mešani skladi,...
Podrobno... · besed: 213 · komentarjev: 6 | Rubrika: skladi |
| 21.10.08 10:51 sandi (admin) (DS) - Ni dodane vrednosti | V sosednji temi smo govorili o neobdavčenem prehajanju med podskladi, kar bo zakonsko omogočeno od 25.10. 2008 dalje, in o tem, kdaj bodo banke-distributerji tujih skladov to uvedle. Od banke SKB, ki je distributer podskladov krovnega sklada SGAM Fund, smo o tej temi dobili tale odgovor (naveden...
Podrobno... · besed: 297 · komentarjev: 20 | Rubrika: skladi, banke |
| 29.09.08 13:59 sandi (admin) (DS) - Domišljija | Mislite, da je čas pravi za investiranje v delnice, a si vseeno ne upate vložiti vsega istočasno? Za take primerke so si inovatorji pri Allianzu izmislili "postopne delniške sklade". Ti imajo vnaprej določen način, kako se jim bo spreminjal delež delnic. Štartajo s 100% denarja, potem pa...
Podrobno... · besed: 121 · komentarjev: 3 | Rubrika: skladi |
| 15.08.08 08:28 sandi (admin) (DS) - Definitivno ne pri nas | Tudi če ne bi bilo v angleščini, bi takoj ugotovili, da se spodnji izsek ne nanaša na slovensko podjetje. Iz letnega poročila 2007 ene od tujih družb za upravljanje:
The design of the working environment for the highly qualified and effective workforce is an expression of the company's...
Podrobno... · besed: 240 · komentarjev: 8 | Rubrika: skladi |
| 04.08.08 10:36 sandi (admin) (DS) - Tu in tam | Pri podatkih o prilivih in odlivih denarja v sklade je javnost dpo zaslugi sklepa ATVP že nekaj časa odvisna od tistih podatkov, ki jih občasno naknadno dobjavi Banka Slovenije, saj jih le-ta od ATVP še vedno dobiva.
V tujini je drugače. Primer iz Nemčije. Tam stanovsko združenje...
Podrobno... · besed: 208 · komentarjev: 3 | Rubrika: skladi |
| 30.07.08 11:13 sandi (admin) (DS) - Boljši od indeksov | Kolikšen delež aktivno upravljanih skladov dejansko prekaša svoje primerjalne indekse (benchmarke) oziroma pasivne indeksne sklade, je že staro in pogosto zastavljano vprašanje.
V reviji €uro fondsXpress št.25/2008 so se ga lotili po posameznih naložbenih usmeritvah. Opazovali so dva...
Podrobno... · besed: 161 · komentarjev: 56 | Rubrika: skladi, borza |
| 29.07.08 12:04 sandi (admin) (DS) - Uspešni in neuspešni | Angleška spletna stran Citywire ima med drugim tudi veliko bazo o upravljavcih evropskih vzajemnih skladov, ki omogoča primerjavo njihovih dosežkov s konkurenti. Iskanje je možno po osebah, po skladih, ki jih upravljajo, po naložbenih usmeritvah, po ratingih itd.
Izbrati je možno različna...
Podrobno... · besed: 159 · komentarjev: 13 | Rubrika: skladi |
| 08.07.08 15:01 sandi (admin) (DS) - Zemljevid žalostne situacije | Spletna stran avstrijskega TeleTraderja vsebuje tudi domiselno zadevo, ki ji pravijo "Mutual Funds Map". Gre za neke vrste zemljevid, ki ponazarja trenutno stanje avstrijskega trga vzajemnih skladov po posameznih segmentih (delniški skladi, obvezniški, nepremičninski...). Vključeni so skladi...
Podrobno... · besed: 211 · komentarjev: 2 | Rubrika: skladi |
| 24.06.08 15:14 sandi (admin) (DS) - Evropska klasifikacija skladov | Doslej ni bilo enotne metodologije za klasifikacija vzajemnih skladov v posamezne kategorije. Večje analitske organizacije (Lipper, Morningstar, S&P) so uporabljale vsaka svoj sistem. Pod okriljem evropskega združenja EFAMA pa je delovna skupina European Fund Categorization Forum po petih letih...
Podrobno... · besed: 195 · komentarjev: 0 | Rubrika: skladi, zakonodaja |
| 12.06.08 13:29 sandi (admin) (DS) - Prve lastovke | Ilirika na spletnih straneh že predstavlja storitev e-skladi, ki bo omogočala spletni pristop k njihovim skladom brez osebne identifikacije na okencu. Kot sporočajo, bo storitev zaživela predvidoma čez mesec dni.
V zadnjih dneh je to, poleg spletne banke DIBA, že drugi signal, da se letos...
Podrobno... · besed: 86 · komentarjev: 49 | Rubrika: skladi |
| 10.06.08 10:52 sandi (admin) (DS) - Neobdavčeno prestopanje | MF je objavilo Pravilnik o sledljivosti prehodov med podskladi istega krovnega sklada. Štart neobdavčenih prehodov med podskladi znotraj krovnega sklada je 25. oktober 2008, za vse krovne sklade, ki bodo na ta dan že obstajali in katerih družbe za upravljanje bodo opravile vse, kar določa ta...
Podrobno... · besed: 139 · komentarjev: 12 | Rubrika: skladi, zakonodaja |
| 09.06.08 09:38 sandi (admin) (DS) - Nesrečno ime | Naslovi v medijih, kot je tale: Bo Infond pretental varuha konkurence?, dokazujejo, da ni ravno zelo veliko ljudi, ki ločijo med obema Infondoma. Infond Holding je eden od členov v Šrotovi lastniški verigi. Na drugi strani je KBM Infond, ki je 'izvorni' imetnik tega imena, upravljavec skladov,...
Podrobno... · besed: 345 · komentarjev: 21 | Rubrika: skladi, mediji |
| 02.06.08 09:59 sandi (admin) (DS) - PILR držijo, ker... | Postavimo se v kožo enega izmed vlagateljev v tiste investicijske sklade, ki imajo še vedno krepak delež portfelja v delnicah Pivovarne Laško. Po podatkih za konec meseca maja so to na primer IFIR, PBGS, IFDR, pa NLB sklad slovenskih delnic, morda še kateri drug. Omenjeni vlagatelj se utegne...
Podrobno... · besed: 224 · komentarjev: 353 | Rubrika: borza, skladi |
| 23.05.08 13:22 sandi (admin) (DS) - Balkanski tokovi | Balkanski skladi so konec leta 2007 predstavljali dobrih 10% vseh sredstev slovenskih vzajemnih skladov in so prejeli kar 37% vseh prilivov v lanskem letu. Dinamiko po mesecih prikazuje sosednji graf. Vir: Poročilo o finančni stabilnosti, Banka Slovenije, maj 2008.
Naval v prvi polovici...
Podrobno... · besed: 225 · komentarjev: 4 | Rubrika: skladi |
| 25.04.08 10:13 sandi (admin) (DS) - Certifikati v skladih | Harmonizirani vzajemni skladi, usklajeni z evropsko direktivo UCITS (taki so tudi vsi slovenski), bi morali biti načeloma po vseh evropskih državah bolj ali manj enaki v smislu, kam lahko nalagajo sredstva in kam ne.
A temu še zdaleč ni tako. Regulatorji po posameznih članicah EU se...
Podrobno... · besed: 125 · komentarjev: 0 | Rubrika: skladi, certifikati |
| 21.04.08 16:55 sandi (admin) (DS) - Just KIDding | Pred letom dni smo omenjali groteskno dolge izvlečke prospektov (>20 strani) in Evropo, ki je temu napovedovala konec (Evropa mora priti z nožem). Korak v tej smeri se je zdaj res zgodil. Evropsko združenje regulatorjev področja vrednostnih papirjev CESR je objavilo priporočilo o...
Podrobno... · besed: 224 · komentarjev: 2 | Rubrika: skladi, zakonodaja |
| 09.04.08 10:30 sandi (admin) (DS) - Obrobni ETF | Eksotični trgi, lepše imenovani tudi mejni ali obrobni delniški trgi, so za svetovne investitorje relativno težko dosegljivi. Korak naprej pri tem naj bi pomenila ustanovitev enega od prvih ETF skladov za to območje: v februarju 2008 je tako Deutsche Bank oblikovala db x-trackers S&P Select...
Podrobno... · besed: 176 · komentarjev: 2 | Rubrika: borza, skladi |
| 19.03.08 14:04 sandi (admin) (DS) - Koliko tehtajo | Odkar podatkov o velikosti skladov ni več v dnevnih tečajnicah, se je treba malo bolj potruditi, da vidimo, kje je kdo. To so opravili v zadnji številki Kapitala, od koder je povzeta tudi tale preglednica (str. 60). Gre za skupno velikost vseh vzajemnih skladov v upravljanju posamezne slovenske...
Podrobno... · besed: 116 · komentarjev: 57 | Rubrika: skladi |
| 18.03.08 17:45 sandi (admin) (DS) - Na varno | Oba denarna sklada, pa še Probanka Gama za povrh na lestvici top 10 naročanih skladov na FT...
Tole se je verjetno zgodilo prvikrat, odkar ta lestvica obstaja. Upajmo, da ne postane tudi ta lestvica tako moteč element, da jo bo treba s prepovedjo odstreliti, tako kot se je zgodilo s podatki o...
Podrobno... · besed: 63 · komentarjev: 1 | Rubrika: skladi |
| 12.03.08 09:58 sandi (admin) (DS) - Brezobrestno investiranje | Na Finančni točki smo že pisali o posebnih skladih za katolike (Ave Maria) in o družbeno odgovornih skladih (Klas). Verjetno največja tržna niša te sorte pa je islamsko bančništvo in z njim povezani skladi. Tu gre za podoben princip - investiranje mora potekati pod omejitvami šeriatskega...
Podrobno... · besed: 406 · komentarjev: 4 | Rubrika: banke, skladi |
| 01.03.08 20:19 sandi (admin) (DS) - Holcarji | Najstarejša surovinska investicija je baje gozd. V času evforije glede kmetijskih pridelkov in naraščajoče porabe vsega živega s strani milijardnih množic v vzhodni Aziji ni čudno, da se pojavijo tudi investicijski skladi, ki investirajo v direktno v gozd.
Tale primerek, DWS ACCESS Global...
Podrobno... · besed: 236 · komentarjev: 22 | Rubrika: skladi, certifikati |
| 06.02.08 17:07 sandi (admin) (DS) - Pozdravljajo nove rešitve | Zadnja številka revije Kapital z dne 4.2.2008 prinaša članek Bogdana Dularja o sklepu ATVP iz junija 2007, s katerim je prepovedala dnevno objavljanje števila točk v obtoku, iz katerih je mogoče izračunati denarni tok sklada in je bil dotlej normalno objavljan podatek 15+ let, in je seveda...
Podrobno... · besed: 195 · komentarjev: 15 | Rubrika: skladi |
| 26.01.08 10:11 sandi (admin) (DS) - €uro FundAwards 2008 | Spet se začenja sezona nagrajevanja najboljših skladov in upravljavskih družb. Prvo izbiranje je opravila revija nemška €uro pod naslovom €uro FundAwards 2008. V poštev so prišli vsi skladi z dovolj zgodovine, ki so se lani legalno tržili v Nemčiji.
Analizirali so 2.641...
Podrobno... · besed: 203 · komentarjev: 0 | Rubrika: skladi |
| 20.01.08 21:18 sandi (admin) (DS) - Nadležna identifikacija | Jutri, 21.1. začnejo veljati vse določbe novega Zakona o preprečevanju pranja denarja in financiranja terorizma. Zakon je sicer deloma že bil uveljavljen 21.7. lani, sedaj pa stopi v veljavo še preostanek. To področje je bilo doslej pri nas urejeno izjemno strogo, strožje kot drugod v EU...
Podrobno... · besed: 266 · komentarjev: 11 | Rubrika: skladi, zakonodaja |
| 20.12.07 13:17 sandi (admin) (DS) - Žal, ne moremo | Tole je slika iz najnovejše številke biltena Naložbeni pregled družbe NLB Skladi. Gre za primerjavo rezultatov nekaterih skladov v določenem obdobju. Nič posebnega, razen da so sramežljivo zamolčali njihova imena.
Pojasnilo je v drobnem tisku:
Imen posameznih skladov zaradi zakonodaje...
Podrobno... · besed: 120 · komentarjev: 15 | Rubrika: skladi, zakonodaja |
| 29.11.07 10:20 sandi (admin) (DS) - Zakaj že zavlačujejo? | Vsi vemo, da je upravljanje tujega denarja (other people's money) zelo občutljivo in odgovorno početje, pri katerem sami upravljavci in njihovi nadzorniki ves čas skrbijo za to, da poteka predvsem (če že ne izključno) v interesu vlagateljev - torej lastnikov tistega, kar upravljavci...
Podrobno... · besed: 218 · komentarjev: 53 | Rubrika: skladi |
| 27.11.07 10:58 sandi (admin) (DS) - Premešani skladi v paketih | V začetku leta sta Slovenica Življenje in Adriatic Slovenica trgu ponudili naložbeno življenjsko zavarovanje s tako imenovanimi naložbenimi paketi. To so košarice skladov KD, prirejene posameznikovemu odnosu do tveganja (dinamični, uravnoteženi, konzervativni paket). Že takrat je bilo...
Podrobno... · besed: 269 · komentarjev: 0 | Rubrika: skladi, zavarovanje |
| 23.11.07 09:41 sandi (admin) (DS) - Pa spet malo popustimo... | V maju tako...
Pred pol leta je ATVP s Sklepom o načinu in pogojih za trženje in oglaševanje investicijskih skladov zaostril pogoje trženja. O tem smo pisali tule: [ne najdem članka: 7813] . Jasno je bilo, da je takratni sklep stopil na prste tistim DZUjem, ki so se pri prodaji vzajemnih...
Podrobno... · besed: 212 · komentarjev: 3 | Rubrika: skladi, nadzorniki, zakonodaja |
| 13.11.07 09:20 sandi (admin) (DS) - Kako so korekcijo preživeli hedge skladi | Donosi hedge skladov v raznih obdobjih
klik za povečavo
Za hedge sklade veljajo marsikje po svetu posebna pravila glede objavljanja podatkov. Transparentnosti poslovanja je bistveno manj kot pri običajnih skladih. Še do najosnovnejših primerjav pretekle donosnosti je včasih težko priti....
Podrobno... · besed: 152 · komentarjev: 4 | Rubrika: skladi |
| 27.10.07 10:15 sandi (admin) (DS) - Indeksi so predragi | Na včerajšnji okrogli mizi "Merila uspešnosti vzajemnih skladov" je bilo ugotovljeno, kaj je glavni razlog, da večina domačih skladov za razliko od tujih nima javno objavljenih benchmarkov - primerjalnih indeksov, s katerimi bi lahko vlagatelji videli, kako uspešno sklad zasleduje svoj...
Podrobno... · besed: 146 · komentarjev: 27 | Rubrika: skladi |
| 05.10.07 10:53 sandi (admin) (DS) - Specialisti | Prevladujoče mišljenje je, da je globlje poznavanje lokalnih trgov tisto, kar upravljavcem premoženja daje konkurenčno prednost. Prvi med domačimi, ki so to idejo tudi zares uspeli prodati na Zahod, so v KD BPD, kjer že kako leto upravljajo podsklad WIOF Adriatic Balkan Portfolio znotraj...
Podrobno... · besed: 221 · komentarjev: 0 | Rubrika: skladi |
| 20.09.07 15:35 sandi (admin) (DS) - Gratis skladi | Ne sicer čisto zastonj skladi, vendar pa brez vstopnih in izstopnih provizij. Najdemo jih na primer pri nemških spletnih supermarketih. Izbira več tisoč skladov, rabati na vstopne provizije od 50 do 100%. Res pa je, da nekateri supermarketi vlagatelju zaračunajo letno vodenje računa...
Podrobno... · besed: 130 · komentarjev: 0 | Rubrika: skladi |
| 18.09.07 08:11 sandi (admin) (DS) - Medvedja usluga | Vprašanje: Ali je imel predsednik uprave NLB Skladov Robert Kleindienst s to izjavo v mislih tudi spletno Finančno točko?
Možni odgovori:
a) da, ker ima FT na naslovki vsak dan sveže razvrščene 12- in 36-mesečne donose in to brez kakršnegakoli pojasnila
b) ne, ker razvrščanje na FT...
Podrobno... · besed: 108 · komentarjev: 23 | Rubrika: skladi |
| 04.09.07 13:00 sandi (admin) (DS) - Privlačnost | Vlagatelji včasih sprašujete, ali bo pri nas na voljo tudi tainta sklad, ter zakaj ga ni? Nekaj o tem smo pisali v začetku letošnjega leta: Prodati ali ne prodati?.
Družba PriceWaterhouseCoopers je nedavno analizirala čezmejno prodajo vzajemnih skladov v Evropi in svetu ter zbrala podatke,...
Podrobno... · besed: 198 · komentarjev: 0 | Rubrika: skladi |
| 04.06.07 09:37 sandi (admin) (DS) - Zadnji v čredi | Spodnja grafikona prikazujeta, kaj se je dogajalo z vlagatelji v zadnjih desetih letih v Nemčiji. Podatke je zbral nemški Inštitut za delničarstvo.
Nemčija
V zadnjih dveh letih pred pokom tehnološkega balona se je število vlagateljev v delnice in delniške sklade skoraj podvojilo. Velik...
Podrobno... · besed: 253 · komentarjev: 3 | Rubrika: skladi |
| 29.05.07 09:48 sandi (admin) (DS) - Kdor zna, pač zna | Takole se v celostranskem oglasu na str. 43 majske številke revije Moje Finance reklamira globalni delniški vzajemni sklad, ki ima po uradni oceni njegovega upravljavca tveganost 8 na 10-stopenjski lestvici, pri čemer pomeni 10 najvišjo možno tveganost.
Vprašanje: Je to korektno...
Podrobno... · besed: 101 · komentarjev: 18 | Rubrika: skladi, oglaševanje |
| 28.05.07 09:23 sandi (admin) (DS) - Čestitamo za 31. rojstni dan | Revija Moje Finance je pred časom poročala, da je v slovenskih družbah za upravljanje povprečna starost analitikov in upravljavcev premoženja 31 let, povprečna delovna doba pa 5 let.
Za ponazoritev: V uradniški hierarhiji državne uprave bi taka oseba imela pogoje za naziv "višji...
Podrobno... · besed: 154 · komentarjev: 22 | Rubrika: skladi |
| 25.05.07 11:07 sandi (admin) (DS) - Katera naložba je košer | Evropski vzajemni skladi (vključno s slovenskimi), usklajeni z direktivo UCITS, so si med seboj po naložbenih omejitvah načeloma primerljivi. Kljub temu pa se v nekaterih podrobnostih različne države drugače odločajo, kaj je njihovim skladom dovoljeno kot naložba in kaj ni. Spodnja...
Podrobno... · besed: 205 · komentarjev: 1 | Rubrika: skladi, zakonodaja |
| 22.05.07 11:53 sandi (admin) (DS) - Koliko priporočajo | Delo FT je včeraj objavilo članek o priporočljivi dobi vlaganja, kot je zapisana v uradnih prospektih skladov (tako domačih, kot večine tujih). Tale slika prikazuje procentualno razporeditev priporočenih dob za tiste delniške sklade (skupaj 91), ki imajo dobo navedeno.
Vprašanje: Je to,...
Podrobno... · besed: 61 · komentarjev: 10 | Rubrika: skladi |
| 21.05.07 08:57 sandi (admin) (DS) - Prava mera, zdrava pamet | John C. Bogle, ustanovitelj družbe Vanguard, je znan kot neutruden zagovornik investiranja v pasivno upravljane indeksne sklade. V predavanju iz leta 2005 z naslovom The relentless rules of humble arithmetic (Neomajne zakonitosti osnovne matematike) je opozoril tudi na škodljiv trend: da...
Podrobno... · besed: 313 · komentarjev: 7 | Rubrika: skladi |
| 17.05.07 09:56 sandi (admin) (DS) - Bili ste opozorjeni | V poslovalnicah NLB se prodajajo tako vzajemni skladi hišnega DZU NLB Skladi kot naložbena zavarovanja (vezana na te iste sklade) hišne zavarovalnice NLB Vita. Ta dva produkta se med drugim reklamirata z letaki (zloženkami). Obe zloženki imata na koncu "opozorilo vlagateljem". Kljub temu, da...
Podrobno... · besed: 230 · komentarjev: 7 | Rubrika: skladi, zavarovanje, nadzorniki |
| 10.05.07 14:41 sandi (admin) (DS) - Kar stisnite jih! | V letnem poročilu 2006 sklada skladov KD Prvi izbor najdemo zanimivo podrobnost. Na strani 23 so med drugimi prihodki navedeni zneski, ki jih je upravljavec (KD Investments) uspel dobiti od upravljavcev ciljnih skladov (v katere KD Prvi izbor nalaga) kot vračilo dela upravljavske provizije. Ti...
Podrobno... · besed: 131 · komentarjev: 15 | Rubrika: skladi |
| 30.04.07 10:20 sandi (admin) (DS) - Prihaja UBS | V Slovenijo prihaja UBS. Vendar pa to ni švicarski UBS, pač pa italijanski in v bistvu ne prihaja, ampak je že tu. Doslej je nastopal pod imenom BA-CA. Ta banka se bo namreč preimenovala v Unicredit Banka Slovenija.
S tem povezano preimenovanje je že bilo izvršeno v skladovskem delu te...
Podrobno... · besed: 134 · komentarjev: 0 | Rubrika: skladi |
| 26.04.07 11:06 sandi (admin) (DS) - 12 zapovedi | Philip Carret je ustanovil vzajemni sklad The Pioneer Fund leta 1928, pri svojih 32 letih in ga upravljal 55 let. V tem obdobju je dosegel povprečno donosnost 13%.
Teh 12 zapovedi je iz njegove knjige The Art of Speculation, ki je med drugim tudi skoraj v celoti dostopna na Googlu.
Vprašanje:...
Podrobno... · besed: 67 · komentarjev: 12 | Rubrika: borza, skladi |
| 25.04.07 08:22 sandi (admin) (DS) - Evropa mora priti z nožem | Namen uvedbe poenostavljenega prospekta oziroma izvlečka prospekta vzajemnega sklada v EU je bil, da naj izvleček vsebuje le najnujnejše ključne informacije za vlagatelja. Nekatere države so to vzele resno, druge pa so predpisale, da naj bo notri za vsak slučaj še to, ono, tretje....
In...
Podrobno... · besed: 168 · komentarjev: 14 | Rubrika: skladi, zakonodaja |
| 11.04.07 14:05 sandi (admin) (DS) - Profiliraj me | Če sem se že obregnil ob Triglavovo neposrečeno oglaševanje, je tokrat treba omeniti, da so tile njihovi profili dobra zadeva. Dobra je za stranke in verjetno tudi uspeh za Triglav DZU ne bo izostal. Tudi interaktivni vprašalnik je simpatična novost. Kljub temu, da pri Triglavu doslej niso...
Podrobno... · besed: 222 · komentarjev: 3 | Rubrika: skladi |
| 10.04.07 13:51 sandi (admin) (DS) - Hedge skladi so tu | Takole pikro se je izrazil Kruno Abramovič v članku Boštjana Koritnika v Delu FT, 10.4.2007, str.33-35, z naslovom Večina vlagateljev jih za razpršitev naložb prav nič ne potrebuje. Njegova izjava (ne pa tudi naslov Delovega članka :-) govori torej o nekaterih skladih drugih slovenskih...
Podrobno... · besed: 146 · komentarjev: 2 | Rubrika: skladi |
| 05.03.07 08:59 sandi (admin) (DS) - Filter 57 | Tale slika (klikni nanjo za povečavo) prikazuje 57 logotipov tujih družb za upravljanje, ki svoje sklade (ki jih je 2.700+) tržijo v Avstriji. Samo ena (1) od prikazanih legalno deluje tudi v Sloveniji (kdo jo najde?).
Vprašanje: To, da je čezmejnih ponudnikov pri nas bistveno manj kot v...
Podrobno... · besed: 115 · komentarjev: 10 | Rubrika: skladi |
| 19.02.07 10:18 sandi (admin) (DS) - Ma, ne morem verjet | Potem, ko smo že mislili, da je ATVP dokončno ustavila prakso propagiranja donosov v smešno kratkih obdobjih (zadnja dva primerka te sorte sta bila Ilirika in Infond pred približno letom dni)...
...je udaril Triglav DZU s tem sporočilom (hvala Mumbo Jumbo) o 36% donosu v štirih mesecih...
Podrobno... · besed: 145 · komentarjev: 32 | Rubrika: oglaševanje, skladi |
|
