Če imate pomisleke o piškotkih,
tega lepo prosim
ne prezrite pred nadaljevanjem.
BITCOIN 05:52
-0,91 %
19.304,06
CN 13.07
0,37 %
3.060,69
HK 01.11
1,23 %
28.594,06
JP 01.11
1,86 %
22.420,08
RU 03.12
0,30 %
1.339,41
SI 06.12
0,12 %
905,61
DE 01.11
1,78 %
13.465,51
UK 01.11
-0,07 %
7.487,96
BR 01.11
-0,26 %
74.115,48
GLD 01.11
0,46 %
121,22
US 01.11
0,15 %
2.579,11

Knjižnica

 |  Vstop  >  Vzajemni skladi  >  Osnove vzajemnih skladov  >  Donos, tveganje in vrste skladov
Vsebina
1.Uvod
2.Vrste tveganja
3.Merila tveganja
4.Vrste skladov
 Merila tveganja

Največji nihaj navzdol

Za vlagatelja, ki ga zlasti skrbi možnost izgube, je zanimiv največji nihaj navzdol. Kot posamezni nihaj navzdol v gibanju vrednosti točke štejemo obdobje, ko ta po doseženi novi najvišji vrednosti začne upadati, traja pa toliko časa, dokler se ne vrne znova na prejšnji vrh (ali ga preseže). Globina nihaja je najnižja točka znotraj nihaja, izražena kot padec v odstotkih od vrha.

Največji nihaj navzdol - največja od teh globin - nam torej pove, kolikšen odstotek premoženja bi v primerjavi z dotlej doseženo najvišjo vrednostjo izgubili, če bi kupili in potem prodali v najmanj ugodnem trenutku (na dnu največje izmed globeli v grafu gibanja točke).

Spremenljivost donosov

Za vlagatelja, ki ga zlasti skrbi stabilnost donosov in ga torej motijo tako veliki skoki kot padci, je kot merilo na voljo spremenljivost donosov (standardna deviacija). Ta nam poda okvirno sliko o tem, v kolikšni meri posamezni donosi (tedenski, mesečni ali za kakšna druga obdobja) odstopajo od povprečnega. Po statistični teoriji velja takole: če je spremenljivost X, to pomeni, da približno dve tretjini (68%) donosov padeta v območje od povprečje minus X do povprečje plus X, skoraj vsi donosi (95%) pa v območje od povprečje minus 2 X do povprečje plus 2 X.

Primer. Sklad ima v nekem obdobju povprečje mesečnih donosov 2% in izračunano spremenljivost 3%. To pomeni:

  • približno dve tretjini mesečnih donosov sta v razponu od 2 - 3 = -1% do 2 + 3 = 5%
  • skoraj vsi mesečni donosi so v razponu od 2 - 2*3 = -4% do 2 + 2*3 = 8%


Obstajajo še druga, različno kompleksna matematična merila tveganja. Vendar je za prvo oceno tega, v kolikšni meri je nek sklad združljiv z vašim odnosom do tveganja, povsem dobro orodje že največji nihaj navzdol.

Naprej:  Vrste skladov